A Universal Entertainment Corp., conglomerado listado em Tóquio e controladora da operadora do Okada Manila, Tiger Resort, Leisure and Entertainment Inc. (TRLEI), abandonou os planos de realizar uma listagem indireta na Bolsa de Valores das Filipinas (PSE). No fim de semana, a empresa de 66,67% das ações da Tiger Resort Asia Ltd. (TRA) na Asiabest Group International Inc. (ABG) para a desenvolvedora imobiliária PremiumLands Corp. por PHP 510,4 milhões (€ 8,33 milhões).
A TRA, subsidiária da Universal Entertainment, havia adquirido ações da ABG em 2019 com a intenção de usar a empresa listada como veículo para a listagem indireta da TRLEI. No entanto, a controladora afirmou que o crescimento financeiro consistente do Okada Manila tornou desnecessária a listagem por meio da ABG, levando à decisão de vender sua participação como parte de uma “transformação do portfólio de negócios”.
Mudança na estratégia de listagem para o Okada Manila
A decisão reflete uma mudança na estratégia de listagem da Universal Entertainment para o Okada Manila, um dos maiores resorts integrados das Filipinas. Relatórios indicaram que a empresa poderia buscar uma oferta pública inicial (IPO) para o Okada Manila em 2025, com uma avaliação estimada entre US$ 500 milhões e US$ 750 milhões. Com a venda das ações da TRA na ABG, o plano de listagem indireta foi oficialmente descartado.
Anteriormente, a Universal Entertainment também havia considerado uma possível fusão com a empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) 26 Capital Acquisition Corp., dos EUA, para listar na NASDAQ. No entanto, o acordo foi encerrado no ano passado, ampliando as incertezas sobre os planos futuros de listagem da empresa.
Desempenho financeiro e desafios de mercado
Apesar da avaliação positiva da Universal Entertainment sobre o desempenho do Okada Manila, dados financeiros recentes apontam desafios. Nos primeiros nove meses de 2024, o resort registrou uma receita bruta de jogos (GGR) de PHP 25,84 bilhões (€ 421,7 milhões), uma queda de 26,6% em relação ao ano anterior. O EBITDA ajustado recuou 44%, para PHP 5,57 bilhões (€ 90,9 milhões), no mesmo período.
A Universal Entertainment também revisou sua previsão para o ano de 2024, projetando perdas devido às incertezas de mercado. A queda no número de clientes VIP em cassinos filipinos foi identificada como um fator-chave que impactou a receita, tendência que deve continuar desafiando o setor de resorts integrados.
Perspectivas para o Okada Manila
Embora a venda da participação da TRA na ABG marque o fim dos planos imediatos de listagem indireta, a Universal Entertainment não descartou outras alternativas para listar o Okada Manila. A estratégia de longo prazo pode incluir IPOs ou outras abordagens para aproveitar a posição do resort no competitivo mercado de jogos das Filipinas.
“Caso surjam questões que mereçam divulgação, incluindo a listagem pública da TRLEI, a empresa notificará prontamente sobre esses assuntos”, afirmou a Universal Entertainment em comunicado.
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